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彼得.林奇的六個基金投資建議

彼得 · 林奇是麥哲倫100萬共同基金的創始人 , 由他執掌的麥哲倫基金13年間資產增長27倍 , 創造了共同基金歷史上的財富神話 。 彼得 · 林奇是著名的選股型基金經理 , 美國最有名的 《 時代 》 周刊稱他是第一理財家 。

作為一個成功的基金經理人 , 彼得 · 林奇對普通投資者如何投資基金 、 如何挑選基金給出了他的建議 。

建議 可能投資于股票基金

他給出的理由之一是 , 從證券市場的長期發展來看 , 持有股票資產的平均報酬率要遠遠超過其他類別資產 。

因此 , 如果一個投資者把投資作為家庭長期財務規劃的一部分 , 追求長期的資本增值 , 就應該把可投資資金儘可能購買股票類資產 。

當然 , 這一法則也並不是說投資者可以盲目持有股票型基金 。 這麼做需要兩個前提 :

其一 , 這部分資金應該是以長期資本增值為目的的投資 , 它是不會影響個人或家庭正常的財務狀況的資金 ;

其二 , 投資者還需通過挑選優秀的股票型基金 , 組合不同的投資風格以達到規避股市調整風險的目的 。

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夕林哥備註:從大類上來說 , 指數基金也是股票型基金 。 投資的資金可以這樣計算:節餘資金x ( 100—你的年齡 ) 。 這樣可以保證年齡越大 , 投資的風險越低 。

建議 忽視短期表現 選擇持續性基金

基金業中的短跑冠軍未必是長跑冠軍 , 這一結論在國外與國內的投資市場都得到了驗證 。

對基民而言 , 需要弄清楚的是所選基金取得業績冠軍背後的原因是什麼 ? 它在未來更長一段時期內的業績表現是否穩定 、 是否表現出持續性更為重要 。

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夕林哥備註:基民在選擇基金時最容易犯的錯誤就是看短期報酬 , 短期誰漲得好買誰 , 最後往往容易造成虧損 。

衡量一隻股票型或混合型業績最好看近一年 、 二年 、 三五年業績表現 , 是否跑贏指數 , 是否跑贏同類 ( 同類可以具體到投資行業 , 風格一致的同類基金 , 比如都是大盤價值可以放在一起對比 ) , 還要看有沒在這期間更換基金經理 。 選擇指數基金應該看市場風格 , 能否跑贏對應指數 , 長期跑贏業績基準 。

建議 不要冒險投資基金 精力選擇那些歷史業績表現優秀基金

基民朋友完全可以通過金融雜誌 、 證券報紙及其他管道 ( 比如蛋卷基金 、 螞蟻財富 、 天天基金 ) 找到多年來表現突出的基金 , 這樣有助於獲得更好的投資報酬 。

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夕林哥備註:我經常會遇到有朋友詢問誰誰搞了一隻新基金 , 或者哪個基金公司發了一隻新基金 , 要不要買 ? 我的建議是成立時間不足一年的基金都不要碰 。

特別是新基金 , 新發基金募集期一般1個月 , 還有3個月封閉建倉期 , 這就是時間成本 , 當然還有這期間的報酬也損失了 。 另外業績表現不可知 , 有那麼多優秀的老基金你不去研究 , 為什麼非要花時間賭一隻新基金 ? 等他發行滿一年後不能買了嗎 ?

建議 投資行業基金

彼得 · 林奇建議投資者 : 在適當的時機 , 可以投資行業基金 。

所謂行業基金 , 是指投資某特定行業股票的一種基金品種 。 彼得 · 林奇認為 : “ 理論上講 , 股票市場上的每個行業都會有輪到它表現的時候 。 ”

因此 , 彼得 · 林奇的簡單投資法則是 , 在往組合中增加投資時 , 選擇近期表現暫時落後于大盤的行業 。 投資者需要做的是 , 如何確定表現暫時落後于大盤的行業 。

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夕林哥備註:很多大V建議基金投資者應該投資寬基指數基金 , 建議本身是好的 , 但是報酬也會很平庸 , 想要獲得更高的報酬 , 應該選擇1到2個行業基金 , 這樣行業基金是進攻型品種 , 雖然短期會增大組合的波動性 , 但長期來看 , 報酬會更高 。

建議 基金類型評價基金

彼得 · 林奇為投資者指出了分析基金收益對比的一個基本原則 , 就是投資者比較基金收益的差異 , 要基於同一投資風格或投資類型 , 而不能簡單地只看報酬率 。

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夕林哥備註:指數型基金收益對比可以選擇跟蹤同一指數的基金 , 被動式指數基金注意其是否跑贏對應指數和業績基準 , 以及追蹤誤差 。 增強型基金可以再考慮其超額報酬 , 業績的穩定性和持續性 。

對於股票型或混合型基金可以看其投資風格或者基金走勢與哪個指數最接近 , 一般都是與滬深300 、 中證500或創業板指數接近 , 觀察其是否能長期跑贏對應指數 , 在同類基金中表現是否優秀 , 了解基金經理擇股能力 、 擇時能力 、 投資風格 。 還有對應的基金公司 。 當然行業基金就和對應的行業指數基金比較即可 。

建議 組合投資 分散基金投資風格

彼得 · 林奇認為 , “ 隨著市場和環境的變化 , 具有某種投資風格的基金經理人或一類基金不可能一直保持良好的表現 。 ” 因此對不同風格的基金進行組合是必要的 。

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夕林哥備註:市場風格容易切換 , 因此選擇基金時應該各種風格配置一些 , 根據目前市場風格調整相應的比例 。

一般指數有上證50 ( 大盤 ) 、 上證180 ( 大中盤 ) 、 滬深300 ( 綜合 ) 、 深證成指 ( 大中盤 ) 、 深證100 ( 二線藍籌 ) 、 中證100 ( 大盤 ) 、 中證200 ( 中盤 ) 、 中證500 ( 中盤 ) 、 中證1000 ( 小盤 ) 、 中小板 ( 中小盤 ) 等 。

切不可全部投資大盤或中盤 、 小盤中的一種 , 雖然最近幾年大盤行情都不錯 , 但是市場風格如果切換 , 全部投資大盤的投資者很容易踏空 。

@今日話題

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