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定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?



定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?

1.老師,主動基金和被動基金的區別是?

1)被動基金

被動基金一般指的是指數基金。指數里有什麼股票,指數基金就買什麼股票,基本上不需要基金經理主動選股、擇時、調整倉位,被動跟蹤指數,所以稱為被動基金。一般指數表現什麼樣,指數基金就表現什麼樣,它追求的是市場的平均回報。基金經理人為因素對被動基金的影響比較小。

被動基金(指數基金)又分為被動指數型基金和增強指數型基金,被動指數型基金完全複製指數,力爭和指數保持一致,即使知道市場要跌,也只能眼瞅著不能隨便動;而增強指數型基金則加了一點點主動成分,稍微靈活一些,對指數成份股做一些調整,根據市場情況作出調節。

從下面兩隻基金的前十重倉股與跟蹤指數的前十成分股對比圖可以發現,被動指數型(華夏滬深300ETF)與指數相似程度極高,而增強指數型(富國滬深300)則做了一些調整。

定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?

數據來源:Wind,好買基金研究中心;數據截止時間:2018.6.30(二季報)

2)主動基金

主動基金指的就是非指數基金,包括普通股票型、混合型等,由基金經理自主選擇股票、自主擇時和調倉換股,不再以指數成份股作為標準,這類基金多是通過發揮基金經理主觀能動性、積極投資,期望獲得超額報酬。尤其是市場大跌時,基金經理靈活調整持股就可能給投資者帶來「意外驚喜」。

所以就主動基金而言,基金經理個人因素對基金業績影響很大,在選擇主動基金時需要考察基金經理的擇時選股能力和過往業績。

3)其他比較

①基金費率不同

主動基金需要基金經理、大量研究員去精選個股,因此基金管理費率要比被動基金高。被動型基金管理費用平均在0.7%,而普通股票型基金的管理費用一般為1.5%。

②業績評價標準不同

被動指數型基金與跟蹤指數的擬合度為業績評價的標準,擬合度越高越好。而主動基金以獲得超額報酬為目標,是否跑贏業績評價基準、同類排名是衡量其業績的重要指標。(另外,增強指數型基金屬於添加了主動管理的被動基金,它的評價標準是基金是否獲得超越指數的超額報酬)

2.我從去年4月份開始智定投000478中證500基金,到現在已經虧損達19%,能否繼續?後續該怎麼操作?(問於2018-09-17)

1)截止2018.09.17,中證500指數從去年4月份以來下跌了28%左右。即使定投分批買入,可以不斷攤平成本、降低持倉風險,但看得出虧損仍然很大。

現在中證500指數已經跌到了2014年9月的歷史低位(4700點),估值也已經處於極度低估(PE歷史百分位1.4%),這個時候一定要繼續堅持定投,積攢便宜的籌碼,等待微笑曲線的右端走出來。完整的定投周期一般2-3年,目前底部盤整越久,你積攢到的籌碼越多,應該開心才對呢。

定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?

數據來源:Wind、好買基金研究中心,區間2008.09.20—2018.09.20

建信中證500指數增強(000478)在跟蹤中證500指數的同時積極投資,長期來看具有較高的超額報酬,基金沒問題的,一定要堅持定投。

定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?

數據來源:Wind,區間2017.4.1—2018.9.20

2)因為你採取智定投,相比傳統的普通定投,可以在市場低位多買、在市場高位少買,更好地攤平成本,克服貪婪和恐懼。表現在定投報酬率上,也稍好於定期定額投資。

據我所知,也有很多投資者通過普通定投的方式投資中證500指數基金,這個時候,建議除了正常定投,還可以以單筆加倉的方式進一步攤平成本,積攢更多廉價的籌碼。

比如:急速偏離增投法,當定投浮虧依次跌破10%、20%時,加倉金額翻一倍。舉個例子,如果定投1000元,那麼當浮虧跌破10%時,加倉2000元;當浮虧跌破20%時,加倉4000元,以此類推。注意的是,每個閾值僅跌破一次。也就是說,當定投浮虧達到10%時增投一次,待下次浮虧跌破20%時,再增投一次,期間的來回交叉比如從13%到9%又跌破10%這種情況,不再追加資金。

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3.老師,我想問下場內50ah是股票還是基金,與基金華夏上證50ah優選501050一樣么,風險也一樣么,我如果買,買場內,還是場外,哪個好?

1)場內50AH是什麼?

場內50AH是基金,全名叫華夏滬港通上證50AH優選(501050.SH),和華夏滬港通上證50AH優選(501050.OF)是同一隻基金。501050是一隻LOF基金,既可以在場內買賣,也可以在場外申贖。

2)場內買還是場外買?

基金尾綴「SH」表示該基金是在場內購買的基金,尾綴「OF」則表示場外基金。場內購買LOF基金的費率較低,如果你有股票賬戶,可以考慮場內買;如果你沒有股票賬戶,也可以場外申購,比較方便。

3)上證50AH優選和上證50的關係

上證50AH優選指數的成分股,和上證50指數是同樣的50家。上證50的成分股如果同時擁有A股和H股,那麼它的H股和A股中股價相對較低的那一個被選為成分股。

具體轉換規則為:經匯率調整后,A股/H股1.05,原持有A股,將轉換為H股;A股/H股1,即A股比H股便宜,原持有H股,將轉換為A股;A股/H股的比率在1和1.05之間時,成分股維持不變。每月進行一次轉換,上證50AH力求獲得一定的超額報酬。

可以看出,上證50里50隻成分股全是A股,但上證50AH優選中50隻成分股有A股也有H股。

定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?

定投的中證500指數基金虧了19%,後續怎麼操作?

比如:某股票是上證50成分股,同時在A股和港股上市,匯率調整后,H股的價格比A股價格低6%,如果原來持有A股,那麼就把它的H股納入上證50優選的成分股;過段時間如果它的A股價格比H股便宜了,那麼就把它的A股作為成分股。

4.慕青老師你好,在喜馬拉雅聽書上聽了你的課,受益匪淺,也堅定了我基金定時定額的信心。目前的困惑是投什麼基金,朋友介紹了滬深300覺得不錯,聽您的課覺得中證500也不錯,現在我情況是五萬左右,每月計劃一到兩千,定投三年,投哪個基金好,還是組合投資好?怎麼組合,現在入市時機怎麼樣,需要建多少底倉,另外,現在這行情停利率多少合適,投入后平時需要關注什麼?望老師指教。

這位童鞋問了一連串關於基金定時定額的問題,包括投前和投后。我把它們拎出來一一回答,希望給同樣有疑惑的你們一些啟發。

1)定投單隻基金or組合?

建議定投組合。定投組合可以規避定投單一產品的風險,實現1+12的效果,不僅攤平曲線,降低波動,報酬也更穩健。從投資者心理來說,組合定投也更容易堅持。可以選擇滬深300+中證500(分別代表大盤股、中小盤股),規避大小盤板塊輪動的風險。

2)怎麼組合?

總資產5萬,定投3年(期限合理),算下來每月大概1400元左右。資金分配上,可以5:5分,更均衡;也可以中證500配多點,估值更便宜,未來上漲空間也更大,比如4:6。

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數據來源:Wind、截止2018.09.21

3)現在是好的入市時機嗎?

如果你問我:市場到底了嗎?還會不會繼續跌?我無法給出回答。但是如果你問:現在是好的入市時機嗎?我可以斬釘截鐵地說:是!

市場都跌到這個位置了,估值也到了歷史底部區域,放心定投吧,現在正是定投的時候。如果定投後市場繼續下跌,也不要害怕,先跌后漲的微笑曲線周期是定投最喜歡的,報酬也會更好。當然,都到這個位置了,下跌空間也已不大。

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4)需要建底倉嗎?建多少?

當前市場點位低,建底倉可以積攢更多的籌碼。如果你想在未來的上漲行情中賺取更多的報酬,且能承受一定的波動,可以採用「底倉+定投」的方法。

一般建議30%的底倉。假設定投24期,30%的底倉則相當於7個月的定投金額。如果每月定投1000元,現在就拿出7000元一次性建底倉。如果你更積極,對未來市場更有信心,底倉也可以達到40%或50%。

5)停利率多少合適?

停利點設多少,看你投資期限和預期報酬了。如果你打算長期定投,並且希望獲得較高的報酬,停利點可以設的高點,牛市來了一般可以達到60%、甚至80%以上。或者也可以按照年化報酬率停利,建議8%~15%停利。

6)投入后平時需要關注什麼?

定投后並不是就躺著賺錢了~ 還應定期檢視,去蕪存菁。如果基金的業績不及預期,就要找原因了:如果單純是市場因素導致,就繼續定投;但如果是基金自身變壞,就贖回或轉換基金。相比于指數基金,主動管理型基金尤其需要關注。

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